Le haut de bilan : de quoi s’agit-il et pourquoi est-ce important ?

Quels sont les éléments du haut de bilan ?

Du côté de l’actif, le haut de bilan représente votre patrimoine : on y trouve notamment les « immobilisations » : machines et outils de productions, ordinateurs, brevets que vous avez acquis, biens relatifs à la propriété... Du côté du passif, on y trouve les fonds que l’entreprise doit à ses investisseurs ou à la banque sur le long terme : capital social, réserves, emprunts bancaires notamment.

En règle générale, les emprunts de long terme (c’est-à-dire dont l’échéance est supérieure à 12 mois) servent à financer les fameuses « immobilisations ». Par conséquent, il est important de regarder ces deux éléments en regard l’un de l’autre et de s’assurer d’une certaine cohérence. Par exemple, si vos instruments de travail et vos ressources présentent une valeur comptable faible mais que vos dettes financières sont très élevées, savez-vous pourquoi ? Est-ce que vos machines sont vieillissantes et si oui, l’endettement actuel vous permettra-t-il de les remplacer ?

Comment optimiser le haut de bilan ?

Recenser régulièrement les éléments de haut de bilan permet d’entrevoir des pistes d’optimisation. C’est le cas par exemple pour la dette à long terme : les échéances de remboursement prévues sont-elles tenables ? Faut-il renégocier le taux ? Ou demander un rééchelonnement ? C’est également valable pour les immobilisations : suivre leur amortissement aide à anticiper les remplacements nécessaires, mais aussi à identifier des actifs non stratégiques qu’il est possible de céder pour générer de la trésorerie.

Un autre réflexe à acquérir concerne l’arbitrage entre haut et bas de bilan : acquérir vos imprimantes ou les louer n’a pas la même incidence sur votre endettement, votre trésorerie et la manière dont la banque va appréhender votre bilan !

Quelles opérations possibles sur le haut de bilan ?

• Lever des fonds auprès d’investisseurs va augmenter les capitaux propres et procurer de la trésorerie. L’entreprise peut, pour cela, s’adresser à des business angels ou des fonds d’investissement, c’est-à-dire des particuliers ou des organismes privés qui souhaitent financer des entreprises prometteuses et innovantes ;
• Lever de la dette auprès des banques va également procurer de la trésorerie, mais par augmentation de la dette à long terme. Les entreprises plus importantes se financent également sur les marchés financiers, où elles émettent soit des titres (augmentation de capital comme ci-dessus), soit des obligations (endettement) ;
• Procéder à une fusion-acquisition : si votre entreprise souhaite en racheter une autre, alors cette opération fera augmenter les capitaux propres, mais aussi la dette financière si vous avez emprunté pour cette acquisition, et éventuellement les immobilisations ;
• Réduire le capital : c’est une opération technique que l’on effectue lorsque les pertes accumulées sont trop importantes. Ainsi, les capitaux propres restent supérieurs au seuil légal qui est de 50 % du capital social.