Épargne financière : PEA, compte-titres ou assurance vie ?

Un éventail d’investissements plus ou moins larges 

1. Le compte-titres est un compte bancaire qui permet d’investir sur tous types d’actifs financiers – actions, obligations, monétaires…, – en direct, et ce dans toutes les zones géographiques.
2. Le plan d’épargne en actions (PEA) est une forme particulière de compte-titres. Ouvert auprès d’une banque (PEA bancaire) ou de votre assureur (PEA assurance), il vous permet d’investir quasiment uniquement dans des actions européennes et des fonds à dominante d’actions européennes.
3. L’assurance vie est un placement répondant à de multiples objectifs. Un contrat d’assurance vie multisupport permet d’investir sur des supports d’investissement variés :
   1. Les supports en unités de compte visent de meilleures performances, avec toutefois un risque de perte en capital ;
   2. Le fonds croissance permet d’investir dans l’économie européenne et offre une garantie partielle ou totale du capital à la fin du contrat ;
   3. Le fonds en euros sécurise votre capital (déduction faite des frais de gestion), mais son rendement reste dans une tendance basse.

Avec l’assurance vie, vous avez la possibilité d’investir non seulement sur des actions et des obligations mais aussi sur des actifs immobiliers, des actifs réels, des produits structurés. Selon le contrat, vous pouvez à tout moment réaliser des arbitrages d’un support à l’autre. Un bon moyen de dynamiser votre épargne tout en gardant la possibilité de sécuriser vos gains éventuels.

Le rendement des supports en unités de compte est potentiellement plus élevé.
Cependant, ces supports ne sont pas garantis et comportent un risque de perte en capital, car leur valeur peut fluctuer à la hausse comme à la baisse, en fonction notamment des marchés financiers. L’assureur s’engage sur le nombre d’unités de compte mais ne garantit pas leur valeur.

L’investissement net de frais sur le fonds croissance supporte un risque de perte en capital en cas de désinvestissement avant l’échéance ou d’un niveau de garantie partiel, les montants investis sur le fonds croissance étant sujets à des fluctuations à la hausse ou à la baisse dépendant notamment de l’évolution des marchés financiers.

Une souplesse de fonctionnement variable

Le compte-titres n’est pas plafonné et vous pouvez en détenir plusieurs, afin par exemple de combiner diverses stratégies d’investissement (prudente, dynamique…). Vous pouvez retirer votre argent quand vous le souhaitez.

Vous pouvez également souscrire plusieurs contrats d'assurance vie et vos versements ne sont pas plafonnés. Les retraits sont possibles à tout moment.

En revanche, vous ne pouvez détenir qu’un seul PEA et vos versements sont plafonnés à 150 000 € ou jusqu’à 225 000 € si vous cumulez avec un PEA PME-ETI. Tout retrait avant 5 ans entraîne la clôture du plan.

Fiscalité : avantage à l’assurance vie et au PEA

Les gains générés sur un compte-titres sont imposés dès leur encaissement et soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) au taux de 30 % sauf si vous optez pour le barème progressif de l’impôt sur le revenu.

Pour investir sur les marchés financiers dans de meilleures conditions, mieux vaut opter pour des enveloppes fiscalement optimisées comme le PEA ou l’assurance vie.

Dans les deux cas, vous êtes imposé en cas de retrait (1) et dans un cadre favorable après une certaine durée de détention :

• 5 ans après l’ouverture d’un PEA, vos plus-values et dividendes sont exonérés d’impôt sur le revenu (hors prélèvements sociaux).
• 8 ans après la souscription d’une assurance vie, vos plus-values bénéficient également d’un cadre fiscal favorable.

Par ailleurs, à votre décès, le contrat d’assurance vie n’entre pas dans la succession et profite d’un traitement fiscal avantageux, tandis que le PEA entre dans votre actif successoral et ne fait pas l’objet d’abattements.

Panacher PEA et assurance vie ?

En fonction de votre sensibilité au risque et si vous en avez les moyens, vous pouvez envisager d’investir sur ces deux produits.

Commencez par plafonner votre PEA à 150 000 €. Cela pourra vous prendre un certain temps, aussi gardez à l’esprit que tout retrait avant 5 ans est imposé au prix fort et que tout retrait avant 5 ans entraîne la clôture du plan. L’assurance vie, elle, n’est pas plafonnée et vous pouvez y effectuer des retraits à tout moment. Mais attention là encore, car la fiscalité avantageuse ne joue qu’après 8 ans de détention.

Les autres questions que vous vous posez sur l'assurance vie et le PEA :

Est-ce que les revenus de mes contrats d'assurances vies sont à déclarer ?

La détention simple d'une assurance vie ne nécessite aucune mention dans votre déclaration annuelle de revenus. Les prélèvements sociaux sur les intérêts sont directement gérés par votre assureur.

La situation change uniquement lors d'un rachat sur votre contrat. L'assureur vous transmet alors un document récapitulatif appelé IFU (Imprimé Fiscal Unique) détaillant les montants à reporter.

Une particularité existe pour les contrats souscrits à l'étranger : ils doivent obligatoirement figurer sur le formulaire n°3916 joint à votre déclaration, même sans rachat. Cette obligation s'applique chaque année pour éviter des sanctions fiscales.

Quel est l'intérêt d'avoir un PEA ?

Le PEA est une solution d'investissement pour construire son patrimoine boursier sur le long terme. Sa structure permet une gestion dynamique des investissements en actions, particulièrement adaptée aux épargnants souhaitant diversifier leurs placements.

Un atout majeur réside dans la possibilité de réinvestir les dividendes sans taxation immédiate, maximisant l'effet des intérêts composés sur la durée. Cette caractéristique s'avère particulièrement pertinente pour préparer sa retraite ou constituer un capital substantiel.

Autre atout : en dehors d'éventuels droits de garde ou de frais de tenue de compte, le détenteur ne subit pas de frais supplémentaires sur le PEA même. Un exemple concret : pour un investissement de 100 000 euros, l'économie annuelle peut atteindre plusieurs centaines d'euros, permettant d'optimiser le rendement potentiel global du portefeuille.

Quel est le plafond d'un PEA ?

Le PEA classique permet des versements jusqu'à 150 000 euros, tandis que le PEA PME-ETI accepte des dépôts maximaux de 225 000 euros. Un même épargnant peut combiner ces deux enveloppes, sous réserve que le total cumulé ne dépasse pas 225 000 euros.

Pour les couples mariés ou pacsés, chaque conjoint peut ouvrir son propre PEA, doublant les capacités d'investissement à 300 000 euros pour deux PEA classiques. Les jeunes de 18-25 ans rattachés au foyer fiscal de leurs parents disposent quant à eux d'un PEA plafonné à 20 000 euros.

À noter que ces limites concernent uniquement les versements : la valorisation totale du portefeuille peut largement dépasser ces montants grâce aux plus-values et aux dividendes réinvestis.

Comment fonctionne une assurance vie ?

Ce contrat vous permet d'épargner à moyen ou à long terme, avec une certaine souplesse et dans un cadre fiscal avantageux. En effet, c'est une solution d'épargne. Son but est de faire fructifier votre argent en fonction de vos besoins et objectifs. Un contrat d'assurance vie vous permet par exemple d'anticiper la transmission de votre capital, de préparer votre retraite ou tout simplement vous constituer un capital à votre rythme. L’assurance vie vous permet également de préparer un achat immobilier, financer les études de vos enfants, protéger vos proches ou votre conjoint. 
Vous avez la possibilité, en plus de votre versement à la souscription, d’effectuer des versements libres ou programmés tout au long de la vie de votre contrat. Vous pouvez répartir votre argent entre les fonds en euros, fonds sécurisés, et les supports en unités de compte.

Vous avez le choix entre 2 modes de gestion. Si vous voulez garder la main sur vos placements, vous pouvez gérer vous-même votre épargne avec la gestion libre. Si vous préférez une solution clé en main, vous pouvez vous en remettre à votre assureur. Il pourra gérer vos investissements selon votre profil de risque en prenant conseil auprès de sociétés de gestion expertes. On parle alors de gestion pilotée.

A lire : pourquoi investir en assurance vie ?

Ce qu'il faut retenir de la différence entre un PEA et une assurance vie : 

• Le PEA convient aux investisseurs actifs recherchant une exposition aux marchés européens avec une fiscalité allégée après 5 ans.
• L'assurance vie séduit par sa polyvalence : multiples supports d'investissement et transmission patrimoniale optimisée.
• Les frais de gestion pèsent davantage sur l'assurance vie que sur le PEA.
• Le PEA nécessite un horizon d'investissement d'au moins 5 ans, tandis que l'assurance vie déploie ses atouts fiscaux après 8 ans.
• La combinaison PEA-assurance vie permet une stratégie patrimoniale complète : dynamisme boursier européen et diversification mondiale.
• Le choix dépend du montant à investir : PEA plafonné à 150 000€, assurance vie sans limite de versement.

Sources : impots.gouv.fr - AMF France - Service-public.fr - toutsurmesfinances.com

(1) lorsque le contrat d’assurance vie est investi sur le fonds en euros, des prélèvements sociaux sont dus sur la participation aux bénéfices chaque année.