Assurance vie : adoptez les bons réflexes pour choisir et diversifier vos investissements

Informations non contractuelles données à titre purement indicatif dans un but pédagogique et préventif. Generali ne saurait être tenue responsable d’un préjudice d’aucune nature lié aux informations fournies.

Assurance vie : comment ça fonctionne ?

Vous avez souscrit une assurance vie multisupport ? Comme son nom l’indique, vous avez désormais la possibilité d’y répartir votre argent sur différents supports d’investissement : des fonds en euros, parfois un fonds croissance (pour en savoir plus sur celui-ci, n'hésitez pas à lire notre article Fonds croissance : le « petit frère du fonds en euros »), mais aussi sur des supports en unités de compte.

Schématiquement, les fonds en euros offrent la sécurité : votre capital est garanti. Mais leur rendement est souvent modéré. Quant aux supports en unités de compte, très variés, ils peuvent offrir une performance potentiellement plus élevée en contrepartie d’une plus grande prise de risque, votre capital n’est donc pas garanti. 

Bon à savoir. L'investissement sur les supports en unités de compte supporte un risque de perte en capital puisque leur valeur est sujette à fluctuation à la hausse comme à la baisse dépendant notamment de l'évolution des marchés financiers. L'assureur s'engage sur le nombre d'unités de compte et non sur leur valeur qu'il ne garantit pas.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.

La répartition de votre épargne est donc entre vos mains. Selon vos besoins, vos projets et vos valeurs, vous êtes libre de choisir les supports financiers qui vous correspondent le plus. À la signature du contrat, bien sûr, mais aussi tout au long de sa durée quel que soit le mode de gestion choisi, qui vous permet de réaliser d’éventuels arbitrages en cours de contrat.

Toutes les catégories de supports d’investissement n’évoluant pas au même rythme ni dans la même direction. La diversification est souvent la clé d’une stratégie réussie. Elle vous permet de lisser le risque.

Comment définir votre stratégie d’investissement ?

Place au choix, guidé par votre personnalité, notamment votre sensibilité au risque financier, ainsi que les projets et les raisons qui vous ont poussé à souscrire à un contrat d’assurance vie. Préférez-vous privilégier la prudence, chercher à dynamiser votre épargne ou trouver un équilibre entre ces deux axes ?

Votre horizon d’investissement joue également un rôle déterminant. Ce terme désigne le délai pendant lequel vous pensez conserver un investissement. Il s’agit de savoir dans combien de temps vous êtes susceptible d’avoir besoin de disposer de vos supports d’investissement. Souhaitez-vous, par exemple, réaliser un projet dans 8 ans ou bien vous constituer un complément de ressources pour votre retraite dans 20 ans ? ?

La nature de vos projets, vos valeurs et convictions personnelles peuvent aussi orienter vos choix d’investir dans des supports d’investissement qui leur correspondent.

Dans quels supports investir pour privilégier la sécurité ?

Certains investissements vous permettent de privilégier la prudence. Ils peuvent notamment répondre à vos attentes si vous êtes hostile au risque ou si la date à laquelle vous comptez réaliser votre projet est relativement proche.

Les supports obligataires

Ces supports vous permettent d’investir dans des obligations, qui sont des titres de créances, émis par une entreprise ou un État, souhaitant emprunter sur les marchés financiers pour une durée variable, le plus souvent entre 5 et 30 ans.

Les épargnants investissent généralement dans des obligations via des OPC (organismes de placement collectif), par exemple des Sicav, pour sociétés d'investissement à capital variable, ou FCP, pour fonds communs de placement.

En achetant une obligation, vous recevez un intérêt - appelé le coupon – et, au terme fixé, l’émetteur vous rembourse le montant emprunté. Pendant leur durée de vie, les obligations font l’objet d’une cotation en Bourse qui permet de les revendre avant leur échéance. Leur prix de revente évolue notamment en fonction de la notation du niveau de risque de l'émetteur et du prix des nouvelles obligations émises sur le marché. Leur valeur est susceptible de baisser en cas d’inflation. Par conséquent, le degré de risque d’un investissement en obligation n’est pas le même selon que vous la conserviez jusqu’à son échéance ou pas.

Les obligations de qualité (usuellement nommées Investment grade) constituent l’essentiel de la composition des fonds en euros (80 % en moyenne), qui représentent eux-mêmes une grande partie de l’épargne investie sur les contrats d’assurance vie. Ces supports d’investissements représentent des emprunts émis par les États et les entreprises les mieux notées sur des échéances à moyen ou long terme (de 2 à 10 ans, voire plus). Mais dans un environnement de taux bas, leurs performances se sont affaiblies au fil des années. Leur succès tient avant tout à leur côté plus sécuritaire que les actions. Investir dans des obligations de bonne qualité rapporte peu, mais votre risque est plus limité.

Les obligations à haut rendement (usuellement nommées High Yield) peuvent présenter un rendement attractif, mais le risque de perte en cas de faillite de l’émetteur est beaucoup plus important. Au même titre que les actions, ces obligations spéculatives appartiennent à la catégorie des actifs risqués.

Les fonds monétaires

Les fonds monétaires investissent notamment dans des titres de créance et bons du Trésor qui s’échangent sur le marché monétaire. Un marché sur lequel de grandes entreprises et des institutions financières empruntent et prêtent de l’argent à court terme, de quelques jours à une durée moyenne de 2 ans. Peu soumis aux fluctuations de marché, du fait de leur courte échéance, ces supports d’investissement réputés plus sûrs que les investissements en actions procurent en contrepartie des performances nettes très faibles, voire négatives en valeur réelle (corrigée de l’inflation).

Quels investissements offrent un meilleur rendement ?

Les actions

Les actions constituent une catégorie d’actifs distincts des obligations, généralement plus risqués mais qui offrent des perspectives de performance plus importantes sur le long terme. Vous pouvez investir sur des actions, soit de manière directe, soit via des supports d’investissement (OPCVM, pour organismes de placement collectif en valeurs mobilières) composés d’actions, proposés parmi les supports de votre contrat d’assurance vie ou des plans épargne en action (PEA). Votre argent sert alors à financer la croissance d’entreprises, leurs projets d’innovation et de développement.

Les actions sont donc par nature des actifs risqués, sujets à des fluctuations de valeur à la hausse comme à la baisse en fonction de l’évolution des marchés financiers et présentant un risque de perte en capital. Mais, pour obtenir de meilleures performances, surtout dans un univers de taux bas, il peut être envisagé d’accepter une part de risque. Les actions s’appréhendent sur un horizon d'investissement à long terme, le temps ayant généralement un effet stabilisateur sur leur performance. Si l’adage boursier prétend que les performances passées ne préjugent pas des performances futures, les études convergent néanmoins vers le même constat : sur une longue période, les actions font partie des solutions d’épargne susceptibles d’offrir les meilleurs rendements.

Le saviez-vous ? Les assureurs investissent eux-mêmes une part de leur fonds en euros en actions, afin de stimuler les faibles rendements obligataires.

Quels supports d’investissement pour varier la composition de votre portefeuille ?

Si vous cherchez à vous prémunir de l’évolution des marchés financiers ou de l’inflation ou si vous souhaitez ouvrir vos perspectives, votre stratégie de placements peut aussi inclure d’autres catégories d’actifs.

Les supports immobiliers

Les supports immobiliers, qui combinent les avantages de l’immobilier locatif et d’un investissement financier, peuvent s’avérer être une alternative intéressante sur un horizon de long terme. Ils s’opèrent via deux types de supports proposés au sein du contrat d’assurance vie : les sociétés civiles de placement immobilier (SCPI) d’une part ; les sociétés civiles immobilières (SCI) et les organismes de placement collectif immobilier (OPCI) de l'autre.

Ces supports financiers vous permettent d’accéder indirectement à l’immobilier d’entreprise (bureaux, commerces) ou d’habitation pour un capital plus faible qu’une acquisition en direct. Car au lieu d’acquérir un bien immobilier physique, vous achetez des parts de SCPI ou OPCI qui elles-mêmes investissent dans un patrimoine immobilier locatif diversifié.

Attention, toutefois : non seulement votre capital investi n’est pas garanti, mais la plupart des placements en supports immobiliers, notamment les SCPI, ont aussi une faible liquidité. Il n’est donc pas toujours facile de revendre ses parts.

L'investissement sur les supports en unités de compte supporte un risque de perte en capital puisque leur valeur est sujette à fluctuation à la hausse comme à la baisse dépendant notamment de l'évolution des marchés financiers. L'assureur s'engage sur le nombre d'unités de compte et non sur leur valeur qu'il ne garantit pas. Le support en unités de compte est exposé au risque de liquidité des titres à la revente.

Les actifs réels

Les actifs dits réels sont des actifs tangibles ayant une valeur intrinsèque dans lesquels des investisseurs institutionnels investissent de manière contractuelle. Il peut s’agir d’infrastructures (hôpitaux, transports…), d’entreprises non cotées (dette privée et private equity, en français Fonds commun de placement à risques), d’immobilier. Il s’agit d’une solution d’investissement de long terme qui permet à nos clients d'accéder à des classes d’actifs décorrélées des marchés financiers et offrant un couple rendement/risque intéressant.

Pour mieux comprendre de quoi il s’agit, n’hésitez pas à vous renseigner sur les fonds GF Pierre (immobilier), GF Infrastructures Durables (infrastructures) ou encore GF Lumyna Private Equity World (entreprises non cotées) de Generali Vie, qui correspondent à cette catégorie d’actifs.

Les Instruments financiers complexes

Les produits structurés sont des investissements financiers complexes qui allient protection partielle du capital à une échéance donnée et recherche de performance grâce à la combinaison d’une partie investie en produits de taux, dont la rémunération et la valorisation dépendent d’un taux (qui protège ou garantit le capital) et d’une partie optionnelle (qui permet de recevoir un rendement).

Les produits structurés sont susceptibles d’offrir une performance connue dès le départ en fonction de la réalisation d’un scénario de marché prédéterminé. Les produits structurés constituent un vaste univers d’investissement pour ceux qui sont à la recherche de diversification, de flexibilité et de potentielle performance optimisée, en contrepartie d’un risque de perte en capital.

Attention, toutefois : ce sont des produits complexes à comprendre, qui nécessitent de bonnes connaissances pour en mesurer exactement les risques. Ce produit a été conçu pour les investisseurs qui disposent d’un horizon d’investissement à long terme et de connaissances suffisantes sur les marchés financiers, leurs fonctionnements et leurs risques, et la classe d’actifs du sous-jacent ou ont été informés de ces éléments par un professionnel. N'hésitez pas à vous renseigner auprès de votre conseiller pour en mesurer tous les aspects.

Les supports d’investissement profilés

Vous pouvez également, au travers de votre assurance vie multisupport, opter pour placer une partie ou la totalité de votre épargne dans des fonds profilés, qui sont l’un des type de supports financiers en unités de compte. Ces supports financiers seront gérés par l’établissement auprès duquel vous souscrivez votre contrat. Les supports d’investissement étant variés – prudents (surtout des placements monétaires), équilibrés (combinant actions ou obligations) ou dynamiques (essentiellement composés d’actions), il vous appartient au préalable de bien préciser à votre conseiller le niveau de risque que vous jugez acceptable. Dès lors, votre conseiller diversifiera vos fonds profilés afin qu’ils correspondent au mieux à vos attentes.

Quels supports financiers choisir pour donner du sens à votre épargne ?

Vous souhaitez orienter vos investissements selon vos convictions et constituer une épargne qui contribue à la transition vers une société plus durable ? ? Étudiez les fonds qui incluent des critères sociaux, environnementaux ou éthiques dans leur thèse d’investissement et dans leurs critères de gestion. Des labels leur donnent de la visibilité. [R1]

Les supports d’investissement labellisés ISR

Les supports d’investissement socialement responsables (ISR) intègrent des titres de différentes classes d’actifs (actions, obligations, immobilier). Ils sélectionnent les titres d’entreprises qui respectent des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Cette approche permet de concilier les impacts à long terme sur l’environnement et une performance économique efficiente.

Les supports d’investissement labellisés Greenfin France finance verte

Ces supports peuvent également être composés de différents types d’actifs (actions, obligations, SCPI, OCPI…) émis par des entreprises qui œuvrent à la transition écologique et énergétique. Le label Greenfin France finance verte a été créé en 2015 par le ministère de la Transition écologique et se concentre sur le financement de huit secteurs d’activité, de l’énergie au transport en passant par la gestion des déchets et le contrôle de la pollution.

Il exclut notamment les investissements dans les énergies fossiles.

Pour conclure

Le capital en euros demeure un incontournable en ce qu’il permet de stabiliser les rendements de votre épargne. Il est le seul support offrant la garantie en capital et une disponibilité rapide en cas de besoin. Ensuite, de multiples combinaisons sont possibles pour répartir votre épargne. Généralement, plus le risque est élevé plus il existe un potentiel de bénéfice mais aussi de perte. Il s’agit donc de trouver l’équilibre vous correspondant et de varier les actifs afin, par exemple, de vous prémunir des effets de l’inflation ou de la volatilité de la Bourse.

La plupart du temps, si vous souhaitez rester en mesure de suivre correctement l’évolution de votre épargne, mieux vaut vous limiter à un nombre raisonnable de supports en unités de compte différents. Nous vous invitons à vous rapprocher de votre conseiller habituel pour plus de précision sur les supports susceptibles d’être adaptés à votre situation financière et à vos objectifs d’investissement.

Si vous avez un contrat d’assurance vie Generali Vie, n’hésitez pas à vous connecter à votre espace client. Selon le contrat souscrit, vous pourrez :

• effectuer des transactions et notamment des arbitrages entre vos supports financiers ;
• consulter la situation de votre contrat : épargne atteinte, répartition de votre épargne investie ;
• modifier vos données personnelles : adresse postale et fiscale.
  Le détail de votre épargne est également accessible depuis votre mobile, grâce à l’application Mon Generali.

Toutes les classes d’actifs mentionnées dans le présent article ne sont pas forcément accessibles dans votre contrat. Nous vous invitons à vous référer à votre documentation contractuelle pour connaître les supports éligibles au sein de votre contrat d’assurance vie.

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